Bản tin chứng khoán 09/07: Dòng tiền e ngại rủi ro, VN-Index lùi bước, Dầu khí đi ngược dòng

Thanh khoản sụt giảm mạnh, Khối ngoại duy trì đà bán ròng

Sự vắng bóng của lực cầu chủ động là nguyên nhân chính khiến thị trường không thể “gượng” dậy. Tuy nhiên, việc thanh khoản ở mức thấp trong một phiên giảm điểm cho thấy áp lực bán tháo hoảng loạn không xảy ra.

• Thanh khoản: Tổng giá trị khớp lệnh trên sàn HoSE sụt giảm mạnh, chỉ đạt gần 16.000 tỷ đồng. Đáng chú ý, tỷ trọng giao dịch của rổ VN30 tiếp tục lùi sâu, chỉ chiếm 51,7% toàn sàn HoSE – mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4/2026. Điều này xác nhận các dòng tiền lớn đang tạm ngưng hoạt động.

• Khối ngoại: Tiếp tục duy trì vị thế bán ròng với giá trị gần 487 tỷ đồng (Mua vào 940 tỷ / Bán ra 1.427 tỷ). Lực xả tập trung mạnh vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, gây sức ép không nhỏ lên điểm số chung.

Bức tranh phân hóa: Dầu khí bứt phá, Ngân hàng đè nặng, PNJ hạ nhiệt

1. Nhóm Dầu khí (Ngôi sao sáng nhất thị trường)

Được hưởng lợi trực tiếp từ đà tăng vọt của giá dầu thế giới (dầu Brent vọt lên quanh 79-80 USD/thùng sau căng thẳng địa chính trị), nhóm Dầu khí trở thành điểm tựa lớn nhất níu giữ điểm số.

• BSR (+4,98%) là công thần số 1, đóng góp tới 1,4 điểm cho VN-Index.

• Hàng loạt mã cùng ngành bứt phá ấn tượng: PVC (+3,94%), PVS (+2,45%), PVD (+2,3%), PLX (+2,13%), PVB (+1,26%), GAS (+2,94%).

2. Nhóm Ngân hàng & Chứng khoán (Lực cản chính)

Áp lực điều chỉnh diện rộng tại nhóm Tài chính đã triệt tiêu hoàn toàn nỗ lực của nhóm Dầu khí.

• Ngân hàng: TCB (-1,78%), VPB (-1,8%), CTG (-1,3%), MBB (-1,6%), VCB (-0,81%) đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Nhóm này đóng góp tới 5/10 mã lấy đi nhiều điểm số nhất của VN-Index.

• Chứng khoán: Thanh khoản bán chủ động dâng cao, ép giá nhiều mã lùi sâu: VIX (-2,73%, khớp gần 658 tỷ đồng), VND (-1,87%, khớp hơn 338 tỷ đồng), SHS (-1,55%), VCI (-1,18%).

3. Các diễn biến đáng chú ý khác

• VHM (-0,87%) là cổ phiếu tác động tiêu cực nhất, lấy đi 1,13 điểm của chỉ số.

• PNJ (-3,85%) quay đầu điều chỉnh về 50.000 đồng/cp sau phiên bùng nổ hôm qua. Tuy thanh khoản (hơn 4,7 triệu cổ phiếu) đã giảm 81% so với mức kỷ lục hôm qua, nhưng vẫn cao gấp 3,4 lần bình quân một năm, cho thấy dòng tiền đầu cơ vẫn đang theo dõi sát sao mã này.

• GEX (-5,54%) và POW (-3,4%) gặp áp lực xả hàng mạnh với thanh khoản cao, đóng cửa ở mức giá gần thấp nhất phiên.

Độ rộng thị trường: Phe bán làm chủ

Bảng điện tử phản ánh rõ sự thận trọng của nhà đầu tư khi sắc đỏ lấn lướt trên diện rộng.

• Sàn HoSE ghi nhận 389 mã giảm giá, áp đảo hoàn toàn so với 225 mã tăng và 907 mã đứng giá.

• Số lượng mã giảm trên 1% mở rộng lên 112 mã vào cuối phiên (so với 91 mã phiên sáng). Điểm đáng lo ngại là các mã có thanh khoản cao (VIX, GEX, TCB, VND, VPB, PNJ) trong nhóm này đều đóng cửa ở mức giá thấp nhất hoặc gần thấp nhất phiên, cho thấy bên bán hoàn toàn khống chế cục diện.

Nhận định & Triển vọng

Phiên giảm 13 điểm ngày 09/07 phản ánh tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư trước những biến động vĩ mô khó lường từ bên ngoài. Điểm tích cực là thanh khoản cạn kiệt, cho thấy lượng cung giá thấp không trào ra quá mạnh, thị trường giảm chủ yếu do thiếu vắng lực cầu đỡ giá.

Tuy nhiên, việc dòng tiền lớn (đặc biệt tại rổ VN30) rút lui và khối ngoại duy trì đà bán ròng là những rào cản lớn cho sự phục hồi. VN-Index có khả năng sẽ tiếp tục vận động giằng co, kiểm định lại các vùng hỗ trợ phía dưới quanh 1.830 – 1.840 điểm. Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng tiền mặt hợp lý, hạn chế bắt đáy vội vàng và quan sát phản ứng của thị trường tại các ngưỡng hỗ trợ, đặc biệt là theo dõi biến động của nhóm Ngân hàng và diễn biến giá Dầu mỏ thế giới.