Top các quỹ mở lớn nhất Việt Nam (Cập nhật mới nhất 2025)

• Lợi thế thông tin: Các ông lớn như SSIAM (trực thuộc SSI) hay VinaCapital sở hữu đội ngũ phân tích (Research Team) hùng hậu. Họ có đặc quyền tiếp cận trực tiếp ban lãnh đạo doanh nghiệp, kiểm tra thực địa nhà máy và nắm bắt số liệu vĩ mô sớm nhất để đưa ra quyết định đi trước thị trường.

  • Ví dụ điển hình: Sự thành công của quỹ VLGF có dấu ấn đậm nét của Giám đốc đầu tư – Ông Nguyễn Bá Huy, CFA. Với bề dày kinh nghiệm thực chiến tại các định chế tài chính lớn như VNDIRECT hay KIS, sự hiện diện của những nhân sự chủ chốt này là bảo chứng cho chất lượng danh mục đầu tư.

• Cơ chế giám sát chặt chẽ: Các quỹ lớn hoạt động dưới sự giám sát độc lập của Ngân hàng giám sát (như Standard Chartered) và được kiểm toán định kỳ bởi nhóm Big 4. Đây là “hàng rào lửa” bảo vệ tài sản của nhà đầu tư khỏi các rủi ro gian lận hay xung đột lợi ích.

• Hệ sinh thái tài chính đa dạng: Các tổ chức quản lý quỹ chuyên nghiệp thường cung cấp trọn gói các sản phẩm từ Cổ phiếu, Trái phiếu đến ETF, tạo điều kiện thuận lợi để nhà đầu tư cơ cấu lại tài sản linh hoạt theo từng giai đoạn cuộc sống.

2. Tổng hợp các quỹ mở lớn nhất Việt Nam 2025

Tại sao dòng tiền thông minh lại ồ ạt chảy về 4 cái tên này mà không phải các đơn vị khác? Câu trả lời không chỉ nằm ở quy mô, mà ở triết lý đầu tư và lợi thế cạnh tranh độc quyền mà họ sở hữu. Hãy cùng “mổ xẻ” DNA của từng ông lớn để thấy sự khác biệt.

Dragon Capital (DCVFM)

Dragon Capital không đơn thuần là một công ty quản lý quỹ, họ là một định chế tài chính mang tính biểu tượng với hơn 30 năm lịch sử tại Việt Nam.

• Lợi thế quy mô: Với tổng tài sản quản lý vượt mốc 34,7 nghìn tỷ đồng (số liệu 2024), Dragon Capital sở hữu vị thế của một “cá mập” thực thụ. Quy mô khổng lồ cho phép họ trở thành đối tác chiến lược trong các thương vụ IPO bom tấn hoặc mua cổ phần phát hành riêng lẻ với mức chiết khấu giá vốn mà nhà đầu tư cá nhân không bao giờ chạm tới được.

• Chiến lược “Tắc kè hoa”: Điểm sáng chói lọi của Dragon Capital nằm ở khả năng Market Timing (Định thời điểm thị trường) xuất sắc thông qua phương pháp tiếp cận từ trên xuống. Điển hình là quỹ DCDS: Trước cú sập tháng 4, quỹ đã nhanh chóng nâng tỷ trọng tiền mặt phòng thủ lên 24%, sau đó “vợt hàng” thành công các mã Ngân hàng (TCB, STB, MBB) ở vùng giá đáy. Sự linh hoạt trong việc luân chuyển giữa Tiền/Cổ/Trái phiếu chính là vũ khí giúp họ luôn chiến thắng thị trường trong dài hạn.

VinaCapital

Nếu Dragon Capital mạnh về tư duy vĩ mô, thì VinaCapital lại khẳng định vị thế số 1 về năng lực phân tích vi mô doanh nghiệp (Bottom-up).

• Triết lý “Đãi cát tìm vàng”: VinaCapital không mua cả chỉ số VN-Index, họ mua những câu chuyện tăng trưởng riêng biệt.

  • VESAF (Chiến lược Ngược dòng): Quỹ này nổi tiếng với khẩu vị “Contrarian” – đi ngược đám đông để săn tìm các cổ phiếu Mid-cap (vốn hóa vừa) bị thị trường lãng quên. Đây là những doanh nghiệp đã vượt qua giai đoạn rủi ro sơ khai nhưng còn dư địa tăng trưởng gấp nhiều lần so với các Blue-chip già cỗi.

  • VMEEF (Đón đầu xu thế): Tập trung vào các ngành “xương sống” của kỷ nguyên mới như Công nghệ và Bán lẻ hiện đại (FPT, FOX…).

• Hiệu quả: Chính sự nhạy bén trong việc tìm ra các “Hidden Gems” (Viên ngọc thô) đã giúp các quỹ của VinaCapital liên tục duy trì vị thế quán quân về tăng trưởng NAV, đánh bại hoàn toàn mức tăng trung bình của thị trường.

SSIAM

Là “con cưng” 100% vốn của SSI – Công ty chứng khoán thị phần số 1 Việt Nam, SSIAM sở hữu lợi thế mà không đối thủ nào có được: Thông tin.

• Lợi thế thông tin bất cân xứng: Thừa hưởng kho dữ liệu khổng lồ từ công ty mẹ, SSIAM có khả năng nhận diện sớm nhất các xu hướng dịch chuyển của dòng tiền thông minh (Smart Money).

• Chiến lược bám sát dòng tiền:

  • Thành công vang dội của quỹ SSIAM VNFIN LEAD (tăng trưởng 35,41% tính đến 11/2025) là minh chứng cho khả năng bắt trúng “long mạch” của nhóm ngành Tài chính – Ngân hàng.

  • Quỹ VLGF lại là đại diện cho sự tăng trưởng bền vững, tập trung vào các doanh nghiệp đầu ngành có lợi thế cạnh tranh rào cản (Moat) lớn.

• Phong cách: SSIAM kết hợp hài hòa giữa sự năng động của thị trường và sự thận trọng cần thiết, sẵn sàng chuyển sang tài sản thu nhập cố định để bảo toàn vốn khi vĩ mô biến động xấu.

VCBF

VCBF là kết tinh giữa sự am hiểu địa phương của Vietcombank và đẳng cấp quản lý toàn cầu của Franklin Templeton (Mỹ). Đây là điểm đến cho dòng tiền “ăn chắc mặc bền”.

• Triết lý quản trị rủi ro: Thừa hưởng gen di truyền từ hệ thống ngân hàng, VCBF đặt tiêu chí “Bảo toàn vốn” lên hàng đầu. Quy trình thẩm định đầu tư của họ khắt khe tương đương với quy trình cấp tín dụng của Vietcombank.

• Chiến lược “Blue-chip Only”: Danh mục của VCBF (tiêu biểu là VCBF-BCF) gần như miễn nhiễm với các cổ phiếu rác hay cổ phiếu bị lái giá. Họ chỉ rót vốn vào các doanh nghiệp đầu ngành, có dòng tiền kinh doanh (Operating Cash Flow) dương và lịch sử trả cổ tức đều đặn.

• Góc nhìn hiệu quả: Mức lợi nhuận 26.93% (1 năm qua) có thể không tạo ra sự phấn khích tột độ như các quỹ Mid-cap, nhưng nó mang lại sự an tâm tuyệt đối (Peace of Mind). Đây là lựa chọn tối ưu cho mục tiêu tích sản hưu trí dài hạn.

Tại sao nên ưu tiên quỹ mở có AUM (Quy Mô) lớn?

Quy mô quỹ mở không chỉ để “làm đẹp” hồ sơ, nó là chốt chặn an toàn cuối cùng cho tiền của bạn:

• Lá chắn thanh khoản: Trong những đợt bán tháo hoảng loạn (Panic Sell), các quỹ nhỏ (AUM thấp) thường chịu áp lực rút vốn cực lớn, buộc phải bán tháo cổ phiếu tốt với giá rẻ mạt để trả tiền cho nhà đầu tư. Điều này khiến NAV bốc hơi nhanh chóng. Ngược lại, các quỹ lớn sở hữu bộ đệm tiền mặt dày dặn để hấp thụ cú sốc mà không làm tổn thương đến danh mục dài hạn.

• Lợi thế chi phí: Các chi phí cố định (kiểm toán, lưu ký, vận hành) khi được chia cho một khối tài sản khổng lồ sẽ giúp giảm thiểu Tỷ lệ chi phí hoạt động (TER). Chi phí thấp hơn đồng nghĩa với lợi nhuận ròng chảy về túi bạn nhiều hơn.

Cẩn trọng với bảng xếp hạng tăng trưởng ngắn hạn

Đừng bao giờ xuống tiền chỉ vì một quỹ mở có hiệu suất đứng Top 1 năm ngoái.

• Rủi ro tiềm ẩn: Để leo lên vị trí số 1 trong ngắn hạn, nhiều quỹ nhỏ chấp nhận đánh cược rủi ro cao (High Beta) bằng cách dồn tỷ trọng vào các mã đầu cơ thanh khoản thấp. Khi thị trường đảo chiều, đây là nhóm “rơi tự do” đầu tiên.

• Giá trị thực: Hãy nhìn vào các “gã khổng lồ” như DCDS, VLGF hay VCBF. Họ không cố gắng nhân đôi tài khoản sau một đêm. Họ tập trung vào các doanh nghiệp cốt lõi tạo ra dòng tiền thật. Lợi nhuận của họ đến từ sức mạnh của nền kinh tế, tạo ra lãi kép bền vững (12-15%/năm) qua thập kỷ – con số đủ để đánh bại lạm phát và làm giàu chậm mà chắc.

Chiến lược “chọn mặt gửi vàng”

Thay vì đoán đỉnh đáy, hãy tuân thủ quy trình 3 bước thanh lọc:

• Bước 1: Lọc danh sách Top 10 quỹ mở có AUM lớn nhất thị trường.

Sau khi đã xác định được chiến lược và danh sách các quỹ tiềm năng, bài toán tiếp theo mà nhà đầu tư cần giải quyết là tối ưu hóa quy trình giao dịch. Thay vì phải mở nhiều tài khoản và quản lý danh mục phân tán tại từng công ty quản lý quỹ riêng lẻ, xu hướng hiện nay là sử dụng các nền tảng tài chính tích hợp (All-in-one).

Trong đó, VNSC by Finhay  là một giải pháp đáng cân nhắc để đơn giản hóa hành trình này.

• Hệ sinh thái quỹ đa dạng: Hiện tại, VNSC by Finhay đang phân phối hơn 40 quỹ mở được chọn lọc từ các công ty quản lý quỹ hàng đầu thị trường, bao gồm cả các sản phẩm chủ lực của SSIAM và nhiều định chế uy tín khác đã được đề cập trong bài viết. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng xây dựng một danh mục đa lớp tài sản (Cổ phiếu, Trái phiếu) ngay trên một ứng dụng duy nhất.

• An toàn & Minh bạch: Khác với các ứng dụng tích lũy tự phát, VNSC by Finhay vận hành dưới mô hình công ty chứng khoán, tuân thủ các quy định nghiêm ngặt và chịu sự giám sát trực tiếp của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN). Yếu tố pháp lý này mang lại sự an tâm cần thiết cho tài sản của nhà đầu tư trong dài hạn.

Việc lựa chọn một nền tảng phân phối uy tín, có sự giám sát của cơ quan quản lý nhà nước sẽ là bước đệm vững chắc để bạn bắt đầu hành trình tích sản bền vững cùng các quỹ mở hàng đầu Việt Nam.