Cổ phiếu HCM có đáng để đầu tư trong năm 2023 không?

Thời điểm năm 2022, thị trường chứng khoán có nhiều sự kiện và biến động lớn. Nhóm ngành chứng khoán là một trong những nhóm ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhưng vẫn được nhiều nhà đầu tư lựa chọn được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Cổ phiếu HCM là mã nổi bật của ngành. Vậy ở thời điểm hiện tại, cổ phiếu HCM có thực sự hấp dẫn hay không? Tiềm năng tương lai của mã cổ phiếu này thế nào?

Giới thiệu tổng quan CTCP chứng khoán Hồ Chí Minh

Mã cổ phiếu HCM được phát hành bởi CTCP chứng khoán Hồ Chí Minh (HSC). Đây là đơn vị được thành lập từ năm 2003, trên cơ sở hợp tác chiến lược giữa: Quỹ đầu tư phát triển đô thị Tp. Hồ Chí Minh (HIFU) và Dragon Capital Group đến từ Anh Quốc.

Quá trình thành lập và phát triển

HSC được đánh giá là một trong những công ty môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam hiện nay. Công ty HSC hoạt động với 4 mảng chính: Ngân hàng đầu tư, môi giới chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp, nghiên cứu và phân tích. Trong năm 2020, HSC giữ vị trí thứ 2 với 8.66% thị phần môi giới chứng khoán trên thị trường.

Chặng đường phát triển của công ty chứng khoán HSC từ khi thành lập vào năm 2003 như sau:

• Năm 2003, HSC được thành lập với số vốn điều lệ 50 tỷ đồng.
• Năm 2009, HSC chính thức niêm yết trên sàn HOSE với mã chứng khoán HCM.
• Năm 2010, HSC tăng vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng và thành lập thêm 4 phòng giao dịch mới tại Hà Nội.
• Năm 2014, HSC ra mắt website và ứng dụng giao dịch trực tuyến – HSC trade pro.
• Năm 2019, HSC huy động vốn thành công tăng vốn điều lệ lên 3,056 tỷ đồng, ra mắt chuyên trang giao dịch trái phiếu doanh nghiệp.
• Năm 2020, HSC thử nghiệm hệ thống giao dịch chứng khoán mới myhsc, ứng dụng mở tài khoản trực tuyến với  định danh điện tử eKYC. Đồng thời tham gia tạo lập thị trường cho sản phẩm chứng khoán “Chứng chỉ quỹ VFMVN Diamond ETF”

Thời điểm hiện tại, vốn điều lệ của HSC ở mức 4,580 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 4,580 tỷ đồng, tổng tài sản ghi nhận được 24,369 tỷ đồng. 

Các thành tích đạt được

Trong suốt thời gian thành lập và hoạt động, HSC đã đạt được nhiều thành tích nổi bật. Các thành tích mà HSC đạt được có thể kể tới như: 

• Top 50 công ty niêm yết tốt nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam các năm 2013, 2014, 2015, 2016, 2018, 2019, 2020.
• Top 3 công ty niêm yết có cơ cấu quản trị tốt tại Việt Nam năm 2015.
• Nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam năm 2017, 2018, 2019, do tạp chí The Asset bình chọn.
• Công ty chứng khoán tiêu biểu 2017 – 2018 lĩnh vực tư vấn IPO và phát hành riêng lẻ.
• Nhà môi giới khách hàng tổ chức tốt nhất, do tạp chí Alpha southeast Asia bình chọn, các năm 2019, 2020.
• Top 5 công ty niêm yết có vốn hóa lớn, quản trị công ty tốt nhất năm 2019, do ủy ban chứng khoán và HXN bình chọn.

Bên cạnh đó, HSC còn nhận được nhiều giải thưởng trong lĩnh vực quản trị, tư vấn tài chính, môi giới chứng khoán.

Giới thiệu mã cổ phiếu HCM

Cổ phiếu HCM được niêm yết vào ngày 19/05/2009 tại Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM. Cổ đông lớn nhất là Dragon Capital Markets Ltd, nắm giữ 137.475,834 cổ phiếu, tương đương 30,01% cổ phần. Thứ 2 là Công ty đầu tư tài chính nhà nước TPHCM với 74.040.764 cổ phiếu, tương đương 16,16% cổ phần. Cổ đông lớn thứ 3 là PXP Vietnam Emerging Equity Fund Ltd, nắm giữ 10.851.334, tương đương 3,55% cổ phần. 

Thông tin cổ phiếu HCM tính đến ngày 24/10/2022 như sau:

• Sàn giao dịch: HOSE
• Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 458,052,367 cổ phiếu
• Vốn điều lệ: 4580.5 tỷ tỷ đồng
• Khối lượng giao dịch trung bình 10 ngày:  3,757,290 cổ phiếu
• Giá tham chiếu: 18.600đ/cổ phiếu
• Chỉ số P/E: 7,7
• EPS: 2,415.

Lịch sử biến động giá cổ phiếu HCM trong 5 năm gần đây

Nhà đầu tư cần tổng hợp biến động giá HCM trong thời gian dài để nhận định về xu hướng tăng trưởng của mã cổ phiếu này. Dưới đây là tổng quan lịch sử biến động giá HCM trong 5 năm gần đây, từ tháng 10/2018 đến 10/2022:

• Thời điểm tháng 10/2018, giá HCM đang ở mức khá cao so với mặt bằng chung thị trường, khoảng 20.000 đồng/cổ phiếu. 6 tháng sau đó, giá HCM tăng liên tục, với nhiều sắc xanh và lập đỉnh giá vào thời điểm 9/4/2019 ở mức xấp xỉ 28.000 đồng/cổ phiếu. Nhưng ngay sau đó, cổ phiếu của HSC bắt đầu có các dấu hiệu giảm giá, đi xuống liên tục. Mức giá thấp nhất khoảng 8.000 đồng/cổ phiếu vào ngày 30/3/2020.
• Sau thời điểm khủng hoảng về giá, HSC bắt đầu có các tín hiệu phục hồi và tăng trưởng trở lại. Đầu năm 2021. mã HCM lập đỉnh đầu tiên ở mức hơn 25.000 đồng/cổ phiếu vào ngày giữa tháng 1/2021. Tiếp theo đó là một chu kỳ giảm giá mới của mã chứng khoán của công ty chứng khoán HSC. Tuy nhiên, xu hướng này không kéo dài mà HCM bắt đầu xanh trở lại.
• Thời điểm cuối năm 2021 đầu năm 2022 là thời kỳ phát triển mạnh nhất của cổ phiếu HCM trong suốt 5 năm qua. Mức giá HCM liên tiếp lập các đỉnh mới, phá vỡ kỷ lục trước đó. Thời điểm 22/11/2021, giá HCM lập đỉnh cao nhất ở mức hơn 48.000/cổ phiếu.
• Tuy nhiên, sau đó, cùng với xu hướng chung của thị trường, cổ phiếu HCM lại quay lại đà giảm. Đến thời điểm hiện tại mức giá cổ phiếu đang dừng ở mức 18.650 đồng/cổ phiếu. 

Có thể thấy, trong 5 năm qua, cổ phiếu HCM có sự biến động lớn về giá, sự tăng trưởng vượt bậc về giá cũng như giảm mạnh theo xu hướng chung của thị trường chứng khoán. Đặt HCM trong mặt bằng chung, có thể thấy chứng khoán HSC có nhiều biến động mạnh. Tuy nhiên, giá cổ phiếu HCM vẫn ở mức cao so với các công ty chứng khoán khác.

Đánh giá cổ phiếu HCM có tiềm năng không?

Nhà đầu tư cần tổng hợp đánh giá cổ phiếu HCM có tiềm năng hay không? Dưới đây là những chỉ số tài chính, giúp người chơi có thêm căn cứ để nhận định mã cổ phiếu này hiệu quả:

• Chỉ số P/E đang ở mức 7,7. Đây là mức cao so với mặt bằng chung của ngành. Điều này cho thấy mã chứng khoán HCM đang được định giá cao, nhà đầu tư sẵn sàng chi trả gần 7,7 đồng cho 1 cổ phiếu của doanh nghiệp. Xét về mặt bằng chung của ngành, chỉ số P/E của HSC đang thuộc nhóm dẫn đầu trong lĩnh vực chứng khoán.
• Giá trị chỉ số EPS ở mức 2,415 cao cho thấy mức lợi nhuận sau thuế mà mỗi cổ phiếu nhận được. Đây là chỉ số ở mức tương đối cao, cho thấy kết quả kinh doanh của HSC đang ở tốt, có tiềm năng trong tương lai. 
• Giá trị P/B ở mức 1.09 cho thấy giá trị của cổ phiếu HCM đang được đánh giá gần đúng với tiềm lực hiện tại của doanh nghiệp.

Từ các chỉ số tài chính quan trọng EPS, P/E và P/B, có thể thấy công ty HSC có tiềm lực kinh tế mạnh, hoạt động kinh doanh hiệu quả mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho cổ đông sở hữu cổ phiếu. Bên cạnh đó, giá trị P/E cho thấy kỳ vọng của thị trường và các nhà đầu tư lớn vào mã cổ phiếu HCM trên thị trường chứng khoán.

Bên cạnh việc theo dõi các chỉ số, nhà đầu tư cũng cần lưu ý tới thông tin trả cổ tức của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp kinh doanh có lãi, hoạt động hiệu quả sẽ trả cổ tức đều đặn cho các cổ đông.

Trong 2 năm 2020 và 2021 vừa qua, CTCP Chứng khoán TP HCM đều tiến hành trả cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông. Năm 2020, doanh nghiệp này chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 5%, lượng cổ tức chi trả trị giá khoảng 152,5 tỷ đồng .

Năm 2021, HSC chi trả cổ tức bằng cả tiền mặt và cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu. Tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt là 5%, tức là cứ sở hữu 01 cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ được nhận 500đ. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn phát hành cổ phiếu cho các cổ đông với tỷ lệ 2:1, giá chào bán mỗi cổ phiếu là 10.000đ/cổ phiếu. 

Đầu tư cổ phiếu HCM có nên không? Thời điểm nào phù hợp?

Có thể thấy, cổ phiếu HCM đang có các chỉ số tài chính ở mức an toàn, hấp dẫn, doanh nghiệp này cũng tiến hành trả cổ tức đều đặn. Vậy có nên đầu tư cổ phiếu HCM hay không? Và thời điểm nào mua HCM là hợp lý? 

Kết quả kinh doanh của cổ phiếu HCM trong 9 tháng đầu năm 2022

HSC thuộc nhóm các doanh nghiệp chứng khoán có vốn chủ sở hữu lớn nhất vào năm 2019. Tuy nhiên, đến tháng 6 năm nay, HSC đã tụt xuống vị trí thứ 9. Điều này cho thấy sự sụt giảm trong cơ cấu vốn đầu tư của HSC so với các doanh nghiệp khác. 

Cùng tìm hiểu kết quả kinh doanh của HSC trong những tháng đầu năm 2022:

• Kết quả 6 tháng đầu năm của HSC không có nhiều dấu hiệu khả quan nhưng không bị sụt giảm mạnh. Quý I và II/2022, doanh thu của HSC lần lượt đạt 779 tỷ đồng tăng 1.5% so với quý I/2021. Lợi nhuận trước thuế đạt 349 tỷ đồng giảm nhẹ 0.9% so với cùng kỳ năm 2021.
• Trong đó, hoạt động tự doanh chứng khoán và cho vay ký quỹ là 2 lĩnh vực nổi bật, giúp kết quả kinh doanh của HSC tăng trưởng 27.5%. 
• Mảng môi giới chứng khoán của HSC có sự sụt giảm 34.5% so với cùng kỳ. Khối lượng giao dịch của HCM giảm mạnh cùng với sự suy yếu của thị trường chứng khoán.
• Doanh thu từ mảng ngân hàng của HSC tăng hơn 146% góp phần nhỏ vào tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp trong 6 tháng đầu năm.
• Theo lý giải của doanh nghiệp, lợi nhuận trước thuế của HSC giảm 0.9% so với cùng kỳ bởi sự gia tăng của các chi phí như Quản lý và bán hàng (tổng tăng 29.5% so với cùng kỳ).

Tổng hợp kết quả kinh doanh của HSC trong 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp đã hoàn thành 47% kế hoạch tài chính cả năm. Mặc dù thị trường chứng khoán có sự suy giảm mạnh trong những tháng đầu năm, nhưng HSC vẫn có kết quả kinh doanh tốt, đáng chú ý.

Tuy nhiên, sang đến quý III/2022, doanh thu của HSC đã có sự sụt giảm mạnh. Theo BCTC quý III của doanh nghiệp, HSC có doanh thu thuần đạt 759 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 165 tỷ, giảm lần lượt 31% và 48% so với cùng kỳ năm trước.

Nguyên nhân là do doanh thu từ các hoạt động đều giảm theo xu hướng chung của thị trường. Chẳng hạn như với nghiệp vụ môi giới chứng khoán, doanh thu của CTCP Chứng khoán TPHCM chỉ đạt 168 tỷ đồng, giảm tới 55% so với quý III/2021.

Có nên đầu tư HCM trong năm 2023 hay không?

Thời điểm cuối năm 2022 sẽ là giai đoạn đột phá về tăng trưởng chung của toàn ngành. Giá trị vốn hóa thị trường của HSC ở mức cao, top đầu ngành. Điều này cho thấy, sự tăng trưởng của HSC gắn liền với sự khởi sắc của toàn ngành chứng khoán trong thời gian sắp tới. 

Việc đầu tư cổ phiếu HCM sẽ mang lại cơ hội hấp dẫn để người chơi gia tăng lợi nhuận từ sự tăng giá của mã chứng khoán và hoạt động chia cổ tức của công ty trong tương lai.

Mức giá hiện tại của cổ phiếu HCM đang ở mức thấp so với thời kỳ đỉnh giá. Vì vậy, theo các chuyên gia, đây có thể là thời điểm phù hợp để nhà đầu tư để mua mã HCM với mức giá tốt và đầu tư lâu dài trong tương lai.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý, mã cổ phiếu HCM sẽ thích hợp để nắm giữ dài hạn, đầu tư sinh lời ổn định. Bởi giá HCM chưa thể hiện xu hướng tăng hay giảm rõ ràng, việc lướt sóng cổ phiếu HSC thời điểm này tiềm ẩn nhiều rủi ro. 

Cùng với kết quả kinh doanh khả quan, cổ phiếu HCM có nhiều tiềm năng mang lại cơ hội tăng trưởng về giá trong thời gian tới. Bên cạnh đó, doanh nghiệp này cũng tiến hành chia cổ tức đều đặn. Do vậy, chiến lược đầu tư dài hạn với cổ phiếu HCM sẽ an toàn hơn.

Đẻ việc đầu tư hiệu quả, nhà đầu tư cần liên tục cập nhật thêm các thông tin về: Kế hoạch kinh doanh, báo cáo tài chính và biến động chung của thị trường chứng khoán… để đánh giá thời điểm lý tưởng để quyết định rót vốn vào cổ phiếu HCM.

Cổ phiếu công ty chứng khoán HSC là một mã chứng khoán tiềm năng, với nhiều cơ hội tăng trưởng mạnh về giá trong tương lai. HSC cũng là công ty chứng khoán uy tín dẫn đầu ngành, với kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2022, mang lại lòng tin cho các nhà đầu tư trên thị trường. Hy vọng những chia sẻ trên đây đã đem tới thông tin hữu ích, giúp các nhà đầu tư có thêm căn cứ khi lựa chọn mã cổ phiếu tiềm năng.